O que é uma chamada curta. Uma chamada curta significa a venda de uma opção de compra, que é um contrato que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação, uma obrigação, uma moeda ou uma mercadoria a um determinado preço. Pensa que o preço do instrumento vai cair, ele pode vender curto o instrumento subjacente, bem como a opção de compra correspondente Enquanto possuir a chamada é proteção contra um aumento no preço do título subjacente, vendendo a chamada gera dinheiro ao criar potencialmente ilimitado Quando um investidor assume uma posição de chamada curta, o preço do título deve cair para que a estratégia seja rentável. Se o preço aumentar, há um potencial ilimitado de perda, a menos que o vendedor seja detentor do título, que é Referida como uma chamada coberta, ou a menos que o escritor usa a venda como parte de uma estratégia de opção mais larga e complexa. A venda da chamada sem possuir o título subjacente é referida como uma chamada nua. Geralmente vendidos ou escritos, a um preço acima do preço de mercado atual do instrumento. Isso ocorre porque o comprador quer o direito de comprar ao preço de exercício se o preço de mercado se mover acima de quanto mais estreita a greve for ao preço de mercado atual, Caro é e quanto maior o prémio que o escritor recebe No entanto, também tem uma maior chance de que ele expira no dinheiro Se o preço de mercado sobe acima da greve, a perda potencial do escritor é ilimitado se é um call nua call. Options Strategies. Os investidores, por vezes, usam a venda de uma chamada para financiar a compra do título subjacente ou outra opção Um colar é uma estratégia em que o proprietário de um título compra uma colocação com uma greve que está abaixo do preço de mercado atual e vende uma chamada Com uma greve acima do mercado atual ambas as opções são, portanto, fora do dinheiro Se o preço de mercado está entre os dois greves no vencimento, o título subjacente pode ser vendido ao preço de mercado então corrente O preço de venda é protegido na Downside pela compra do put, enquanto o investidor desiste do ganho potencial além da greve na chamada escrita. Além do preço de exercício, os principais fatores que influenciam o preço de uma opção são volatilidade e maturidade alta volatilidade aumenta a probabilidade Que qualquer opção irá expirar no dinheiro e, assim, aumenta o seu preço Maior maturidade também aumenta a probabilidade de que uma opção vai acabar com o dinheiro e, portanto, aumenta o price. Difference entre Short Selling e Put Options. Short venda e colocar opções são Essencialmente estratégias de baixa utilizados para especular sobre um potencial declínio de um título ou índice, ou para cobrir o risco de queda em uma carteira ou estoque específico. Short venda envolve a venda de um título que não é propriedade do vendedor, mas foi emprestado e depois vendido No mercado O vendedor tem agora uma posição curta na segurança em oposição a uma posição longa em que o investidor possui a segurança Se o estoque declina como esperado, o s Hort comprador comprá-lo de volta a um preço mais baixo no mercado e bolso a diferença, que é o lucro sobre a venda curta. Put opções oferecem uma rota alternativa de assumir uma posição de baixa sobre uma segurança ou índice Uma compra de opção de venda confere a Comprador o direito de vender o estoque subjacente ao preço de exercício de put no ou antes da expiração de put se o estoque declina abaixo do preço de exercício de put, o put apreciará em preço inversamente, se o estoque permanece acima do preço de exercício, o put Expirar worthless. While há algumas semelhanças entre os dois, vendas curtas e coloca têm diferentes perfis risco-recompensa que não pode torná-los adequados para iniciantes investidores A compreensão dos seus riscos e benefícios é essencial para aprender sobre os cenários em que eles podem ser Usado para effect. Similarities máximo e Differences. Short vendas e coloca pode ser usado tanto para especulação ou para hedging exposição longa Short vendendo é uma forma indireta de cobertura, por exemplo, se você ha Você pode reduzir o ETF Nasdaq-100 como forma de proteger sua exposição de tecnologia. No entanto, pode ser usado para proteger diretamente o risco. Continuando com o exemplo acima, se você estivesse preocupado com Um possível declínio no setor de tecnologia que você poderia comprar coloca sobre os estoques de tecnologia em seu portfolio. Short venda é muito mais arriscado do que comprar puts Com vendas a descoberto, a recompensa é potencialmente limitada, uma vez que o mais que o estoque pode recusar é zero, Risco é teoricamente ilimitado Por outro lado, se você comprar coloca, o máximo que você pode perder é o prémio que você pagou por eles, enquanto o lucro potencial é high. Short venda também é mais caro do que comprar coloca por causa da margem Requisitos Um comprador put não tem que financiar uma conta de margem, embora um escritor put tem que fornecer margem, o que significa que pode-se iniciar uma posição de colocar, mesmo com uma quantidade limitada de capital No entanto, uma vez que o tempo não é N o lado do comprador posto, o risco aqui é que o investidor pode perder todo o capital investido em comprar coloca se o comércio não funciona out. Not Always Bearish. Como observado anteriormente, vendas curtas e puts são essencialmente estratégias de baixa. Mas apenas Como o negativo de um negativo é um positivo, as vendas curtas e coloca pode ser usado para a exposição bullish. Por exemplo, se você for otimista sobre o SP 500, em vez de comprar unidades do SPDR SP 500 Trust ETH NYSE SPY, você poderia teoricamente Iniciar uma venda a descoberto em um ETF com um viés de baixa no índice, como o ProShares Short SP 500 ETF NYSE SH Este ETF procura resultados de investimento diário que correspondem ao inverso do desempenho diário do SP 500 s se o índice ganha 1 em Um dia, o ETF irá diminuir 1 Mas se você tem uma posição curta sobre o ETF de baixa, se o SP 500 ganhos 1, a sua posição curta deve ganhar 1 também Claro, riscos específicos são anexados à venda a descoberto que faria um curto Posição sobre um ETF de baixa uma menos-que-opt Assim que, enquanto puts é normalmente associado com declínios de preços, você poderia estabelecer uma posição curta em um posto conhecido como escrever um put se você for neutro para bullish em um estoque As razões mais comuns para escrever um put são Para ganhar o rendimento do prémio e adquirir o estoque a um preço eficaz que seja mais baixo do que o preço de mercado atual. Por exemplo, suponha que um estoque está negociando em 35, mas você está interessado em adquiri-lo para um buck ou dois mais baixo Uma maneira de fazer Por isso é escrever coloca no estoque que expiram em dizer dois meses Vamos assumir que você escreve coloca com um preço de exercício de 35 e receber 1 50 por ação em prémio para escrever as puts Se o estoque não declinar abaixo de 35 por vez As put expiram, a opção de venda expirará sem valor eo prêmio de 1 50 representará seu lucro. Mas se o estoque cair abaixo de 35, ele seria atribuído a você, o que significa que você é obrigado a comprá-lo em 35, Ações em 30 ou 4 0 Seu preço efetivo para o estoque é, portanto, 33 50 35 - 1 50 por uma questão de simplicidade, temos ignorado as comissões de negociação neste exemplo. Um Exemplo Short Sale vs Põe em Motores Tesla. Para ilustrar as vantagens relativas e desvantagens de usar curto Venda versus puts, vamos usar a Tesla Motors Nasdaq TSLA como um exemplo Tesla fabrica carros elétricos e foi o melhor desempenho de ações para o ano no índice Russell-1000, a partir de 19 de setembro de 2017 A partir dessa data, Tesla tinha subido 425 Em 2017, em comparação com um ganho de 21 6 para o Russell-1000 Enquanto o estoque já tinha dobrado nos primeiros cinco meses de 2017 com o entusiasmo crescente pelo sedã Modelo S, seu movimento parabólico começou em 9 de maio de 2017, A companhia relatou seu primeiro lucro ever. Tesla tem a abundância de suportes que acreditam que a companhia poderia conseguir seu objetivo de transformar-se o fabricante o mais rentável do mundo de carros battery-powered Mas igualmente não teve nenhuma falta dos detractors que questionam se o mercado da companhia Capitalização de mais de 20 bilhões a partir de 19 de setembro de 2017 foi justificada. O grau de ceticismo que acompanha o aumento de um estoque pode ser facilmente medido pelo seu curto interesse Juros curtos podem ser calculados com base no número de ações vendidas curtas como uma porcentagem de As ações em circulação total da empresa s ou ações vendidas curtas como uma percentagem de flutuação de ações que se refere a ações em circulação menos blocos de ações detidas por iniciados e grandes investidores Para Tesla, curto interesse em 30 de agosto de 2017, ascendeu a 21 6 milhões de ações Isso ascendeu Para 27 5 de Tesla s flutuam partes de 78 3 milhões de ações, ou 17 8 de Tesla s 121 4 milhões total de ações em circulação. Note que curto interesse na Tesla em 15 de abril de 2017, foi de 30 7 milhões de ações O declínio 30 em curto Interesse em 30 de agosto pode ter sido parcialmente responsável pela grande corrida de ações durante este período Quando uma ação que tem sido fortemente curto começou a subir, os vendedores de curto corrida para fechar suas posições curtas, aumentando o estoque s para cima O aumento da TOSLA nos primeiros nove meses de 2017 também foi acompanhado por um enorme salto no volume de negociação diária, que passou de uma média de 0,9 milhões no início do ano para 11,9 milhões em 30 de agosto de 2017, Um aumento de 13 vezes Este aumento nos volumes de negociação resultou no curto rácio de juros SIR declínio de 30 6 no início de 2017 para 1 81 em 30 de agosto SIR é a relação de curto interesse para volume médio diário de negociação e indica o número de Os dias de negociação que levaria para cobrir todas as posições curtas Quanto mais alto o SIR, maior o risco existe de um aperto curto em que os vendedores curtos são forçados a cobrir suas posições a preços cada vez mais altos quanto menor o SIR, menos risco de um short squeeze Como as duas alternativas Stack Up. Given um alto interesse curto em Tesla, b sua SIR relativamente baixo, c observações por Tesla s CEO Elon Musk em uma entrevista de agosto de 2017 que a avaliação da empresa s era rica, e d analistas média alvo Preço de 152 90 a partir de S Ept 19, 2017 que era 14 mais baixo do que o preço de fechamento record de Tesla de 177 92 nesse dia, um comerciante seria justificado em fazer exame de uma posição bearish no estoque. Vamos supor para a causa do argumento que o comerciante é bearish em Tesla E espera que ele diminua em março de 2017 Aqui está como a venda curta versus colocar alternativas de compra pilha up. Short venda em TSLA Suponha 100 ações vendidas em curto a 177 92.Margin necessário para ser depositado 50 do montante total da venda 8,896.Maximum lucro teórico assumindo TSLA cai para 0 177 92 x 100 17,792.Perda teórica máxima Unlimited. Scenario 1 Stock diminui para 100 em março de 2017 Potencial de lucro na posição curta 177 92 100 x 100 7,792.Scenario 2 Stock é inalterada em 177 92 em março de 2017 Lucro Perda 0.Scenário 3 Estoque sobe para 225 em março 2017 Perda potencial em posição curta 177 92 225 x 100 - 4,708.Buy Colocar Opções em TSLA Comprar um put contrato representando 100 ações com greve em 175 que expira em março de 2017 Este 175 março 2017 colocar estava negociando A 28 70 29 a partir de 19 de setembro de 2017.Margin necessário para ser depositado Nil. Cost do contrato put 29 x 100 2.900.Maximum lucro teórico assumindo TSLA cai para 0 175 x 100 - 2.900 custo de contrato de put 14.600.Maximum possível perda Custo do contrato de put - 2.900.Scenário 1 Stock diminui para 100 em março de 2017 Potencial de lucro na posição de venda 175 100 x 100 menos os 2.900 custo do contrato de venda 7,500 2,900 4,600.Scenário 2 Stock é inalterada em 177 92 em março de 2017 Lucro Perda Custo da colocar Contrato - 2.900.Scenário 3 Estoque sobe para 225 em março 2017 Perda potencial em posição curta Custo de contrato de postura - 2.900. Com a venda a descoberto, o lucro máximo possível de 17.792 ocorreria se a ação caiu para zero Por outro lado, Perda máxima é potencialmente perda infinita de 12.208 a um preço de ação de 300, 22.208 em 400, 32.208 em 500 e assim por diante. Com a opção de venda, o lucro máximo possível é 14.600, enquanto a perda máxima é restrita ao preço pago pela Ou 2.900.Note que o abov O exemplo não considera o custo de empréstimo do estoque para curto, bem como os juros a pagar sobre a conta de margem, que podem ser despesas significativas Com a opção de venda, há um custo inicial para comprar as puts, mas Nenhuma outra despesa em curso. Um último ponto as opções de venda têm um tempo finito para expirar, ou março de 2017, neste caso A venda a descoberto pode ser mantida aberta o maior tempo possível, desde que o comerciante pode colocar mais margem se as ações se valorizam e Supondo que a posição curta não está sujeita a buy-in por causa do grande interesse curto. Aplicações que devem usá-los e When. Because de seus muitos riscos, venda a descoberto deve ser usado apenas por comerciantes sofisticados familiarizados com os riscos de curto e Regulamentos envolvidos Compra de compra é muito mais adequado para o investidor médio do que venda a descoberto por causa do risco limitado. Para um investidor ou comerciante experiente, escolher entre uma venda a descoberto e coloca para implementar uma estratégia de baixa depende de um nu Apesar de seus riscos, a venda a descoberto é uma estratégia apropriada durante os mercados de baixa global, uma vez que as ações declinam mais rápido do que aumentam. A venda em curto leva menos risco quando a segurança está em curto prazo É um índice ou ETF, uma vez que o risco de ganhos fugitivos neles é muito menor do que para um estoque individual. Puts são particularmente adequados para cobrir o risco de quedas em uma carteira ou estoque, uma vez que o pior que pode acontecer é que o put O prêmio é perdido porque o declínio antecipado não se materializou Mas mesmo aqui, a ascensão no estoque ou na carteira pode compensar parte ou todo o prêmio pago pago. A volatilidade incompatível é uma consideração muito importante ao comprar opções Comprar põr em ações extremamente voláteis pode exigir Pagar prémios exorbitantes, por isso certifique-se o custo de compra de tal proteção é justificada pelo risco para a carteira ou posição longa. Nunca se esqueça que uma posição longa em Uma opção se uma posta ou uma chamada representa um ativo desperdiçando por causa do tempo-decay. The Bottom Line. Short venda e usando puts são maneiras distintas e distintas para implementar estratégias de baixa ambos têm vantagens e desvantagens e podem ser efetivamente utilizados para hedging ou especulação Em vários cenários. A estratégia. Vendendo a chamada obriga-o vender o estoque no preço de exercício A se a opção for atribuída. Ao funcionar esta estratégia, você quer a chamada que você vende para expirar sem valor Isso é porque a maioria de investors vendem out-of-the - Money opções. Esta estratégia tem um potencial de lucro baixo se o estoque permanece abaixo da greve A à expiração, mas o risco potencial ilimitado se a ação sobe A razão alguns comerciantes executar esta estratégia é que há uma alta probabilidade de sucesso ao vender muito fora Opções do dinheiro Se o mercado se move contra você, então você deve ter um plano stop-loss no lugar Manter um olhar atento sobre esta estratégia como unfolds. Options Guy s Tips. You pode querer considerar a garantia de que str Ike A é em torno de um desvio padrão fora do dinheiro na iniciação Isso aumentará sua probabilidade de sucesso No entanto, quanto maior o preço de exercício, menor será o prémio recebido desta estratégia. Alguns investidores podem querer executar esta estratégia usando índice Opções, em vez de opções sobre ações individuais Isso é porque historicamente, os índices não têm sido tão volátil como ações individuais Flutuações nos preços de um componente índice de ações tendem a cancelar um outro para fora, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. Sell uma chamada, Strike preço A. Generally, o preço das ações será abaixo strike A. Who deve executá-lo. Nota descoberto curto chamadas que vendem uma chamada em um estoque que don t próprio só é adequado para a opção mais avançada comerciantes Não é uma estratégia para a Fraco de heart. When para executar it. You re bearish a neutral. Learn negociação dicas estratégias de TradeKing s experts. Top dez opção Mistakes. Five Dicas para bem sucedido Covered Calls. Option jogos para qualquer condição de mercado. Advanced Opção Pl Ays. Top Cinco Coisas Stock 2017 TradeKing Group, Inc Todos os direitos reservados TradeKing Group, Inc é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc Valores Mobiliários oferecidos através de TradeKing Securities, LLC Todos os direitos reservados Membro FINRA e SIPC.
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